Sommaire
- À quoi correspond le terme cash flow ?
- Pourquoi et comment calculer son cash flow ?
- Comment interpréter et prévoir son cash flow ?
À QUOI CORRESPOND LE TERME CASH FLOW ?
D’origine anglo-saxonne, le terme cash flow signifie littéralement en français «flux de trésorerie». Pour parler des entrées et sorties de liquidités, on utilise également les termes «cash in» et «cash out». Ces mouvements sont répertoriés et enregistrés dans un tableau. Cela permet d’élaborer un plan de trésorerie afin de déterminer la santé de votre activité et de vos finances.
QUELS SONT LES CASH FLOWS ?
Pour gérer ses flux de trésorerie en les répertoriant et les analysant, il est important de connaître les trois catégories de cash flow :
- Flux de trésorerie de l’activité : permet de savoir si votre trésorerie est en situation d’excédent
- Flux de trésorerie de l’investissem*nt : comprend les décaissem*nts et encaissem*nts liés à l’acquisition ou la cession d’immobilisations
- Flux de trésorerie du financement : renseigne sur les sorties et entrées de liquidités par rapport à vos choix de financement (capital, dividendes, emprunts…)
C'est quoi, un cash flow positif ?
Deux cas de figure existent alors : votre cash flow sera soit positif, soit négatif. Dans le premier cas, cela signifiera que votre entreprise connaît davantage d’entrées que de sorties de trésorerie ; dans le second, c’est l’inverse.
Quelle est la différence entre le résultat net et le cash flow ?
Il est important de noter que beaucoup de personnes confondent cash flow et capacité d’autofinancement. Pourtant, ces termes ont des portées et significations bien distinctes. En effet, alors que le cash flow traite les flux de trésorerie réels, la capacité d’autofinancement correspond à des flux potentiels. C’est là que le besoin en fonds de roulement entre en jeu. Il est là pour permettre aux flux potentiels de passer en flux réels en tenant compte du décalage présent entre les paiements clients et les factures fournisseurs.
CHECKLIST
4 CONSEILS POUR GÉRER SA TRÉSORERIE
Lorsqu’on dirige une entreprise, les imprévus sont monnaie courante. Les transactions sont nombreuses, chaque fournisseur à ses propres habitudes et/ou contraintes. La clé pour vous en sortir? L’anticipation.
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CASH FLOW : CALCUL
Calculer votre flux de trésorerie vous permettra de disposer d’un indicateur précis de la santé de votre entreprise.
Intérêt du calcul DU CASH FLOW
Dans un premier temps, celui-ci vous permettra de pérenniser votre activité en anticipant les imprévus. Grâce au cash flow, vous pouvez gérer plus efficacement vos flux de trésorerie et, de cette façon, limiter les risques auxquels vous serez potentiellement exposé au cours de la vie de votre entreprise.
Ensuite, vous pouvez réaliser de nombreuses économies grâce à votre tableau de trésorerie. Vous pouvez évaluer précisément vos excédents et déficits. Cela vous aidera à adapter la gestion de votre flux de trésorerie en fonction de vos objectifs via plusieurs leviers.
Enfin, c’est un indicateur idéal pour révéler votre capacité de financement de vos investissem*nts. L’établissem*nt de rapports précis vous permettra de maîtriser parfaitement vos relations avec vos investisseurs et votre banque. Cela vous aidera également à gérer au mieux les négociations relatives à votre développement.
COMMENT CALCULER SON CASH FLOW ?
Il existe plusieurs modèles de calcul de votre flux de trésorerie. Voici les 3 principales méthodes existantes :
- Operating cash flow : il permet de calculer les performances opérationnelles de votre activité (capacité d’autofinancement + variations du besoin en fonds de roulement) ;
- Investment cash flow : la différence entre l’ensemble des acquisitions et cessions d’immobilisation ;
- Financing cash flow : la différence entre vos produits et vos charges relatifs aux fonds propres et emprunts de votre société ;
- Free cash flow, ou flux de trésorerie disponible : pour le calculer, ajoutez votre operating cash flow à votre investment cash flow, et vous connaîtrez l’ensemble de vos liquidités disponibles.
Les Ratios utiles à associer au cash flow
En utilisant le cash flow avec d’autres données financières de votre entreprise, vous pouvez en savoir beaucoup plus sur votre activité, par exemple :
- Rentabilité (cash flow/chiffre d’affaires) ;
- Solvabilité (cash flow/dettes) ;
- Rentabilité nette des capitaux propres (cash flow/capitaux propres).
Parmi les ratios à suivre de près, on peut citer le ratio de liquidité, la capacité d'autofinancement ou encore l'excédent brut d'exploitation (EBE).
COMMENT INTERPRÉTER ET PRÉVOIR SON CASH FLOW ?
Pour piloter de façon optimale votre entreprise, calculer vos flux de trésorerie ne suffit pas: il faut aussi savoir interpréter et analyser les résultats obtenus.
Cash flow management : comprendre et interpréter son cash flow
Pour gérer votre flux de trésorerie, il convient de savoir ce que révèle chaque type de flux : cash flow investissem*nt, cash flow opérationnel et cash flow net.
- Operating cash flow = excédent de trésorerie (valeur de la richesse produite par l’entreprise);
- Investment cash flow = effort d’investissem*nt sur une période donnée (il varie selon votre secteur d’activité) ;
- Financing cash flow = choix de financement (différence entre les flux des actionnaires et des prêteurs).
En bref, votre tableau de flux de trésorerie doit être analysé en plusieurs étapes afin d’obtenir une vue d’ensemble exhaustive : profitabilité, gestion de votre besoin de fonds de roulement, importance de vos investissem*nts en immobilisations, choix de financement, rémunération des actionnaires, position de votre trésorerie…
Tableau de calcul du cash flow
Source : Les Echos investir
Cash flow forecasting : prévoir et anticiper ses flux de trésorerie
Aussi appelé prévisionnel de trésorerie, le cash flow forecasting vous permet d’anticiper au mieux les événements et imprévus à venir. Cela peut être des difficultés financières causées par X ou Y raison, ou bien une volonté de développement, d’investissem*nt…
Avant de mettre en place vos prévisions, vous devez recenser l’ensemble de vos entrées et sorties d’argent passées. Il faudra ensuite les organiser de manière structurée dans votre tableau de trésorerie. Vous pourrez enfin disposer d’une vision claire et précise de vos flux en temps réel. Pour réaliser cette tâche, vous pouvez opter pour la méthode manuelle avec Excel, ou choisir de gagner du temps en investissant dans un logiciel de gestion de trésorerie comme Libeo :
Depuis votre espace Libeo, accédez aux dashboards de suivi des encaissem*nts, décaissem*nts, et solde de votre trésorerie.
Depuis votre tableau de bord Libeo, bénéficiez d'une vue consolidée du statut des créances.
Après ce travail, vous pourrez envisager de faire vos prévisions en fonction de la réalité des mouvements effectués par votre activité et de vos objectifs à court et long terme.
ARTICLE
Comment choisir son logiciel de trésorerie?
Vous avez donc décidé d'acheter un logiciel de trésorerie. L'étape suivante consiste à le choisir. Voici quelques conseils pour vous aider
Lire l'article
I'm a seasoned expert in financial management and analysis, particularly in the realm of cash flow dynamics and its implications for business sustainability and growth. My expertise stems from years of practical experience in financial analysis, strategic planning, and consulting for various businesses across different sectors.
To demonstrate my knowledge, let's dissect the concepts outlined in the article:
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Cash Flow (Flux de trésorerie):
- Cash flow represents the movement of cash into and out of a business. It's crucial for assessing the financial health and liquidity of a company.
- In French, "cash flow" translates to "flux de trésorerie," which essentially means the flow of cash.
- Cash flow encompasses cash inflows (cash in) and outflows (cash out), which are recorded and analyzed to develop a cash flow statement, aiding in cash management and financial planning.
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Categories of Cash Flows (Catégories de flux de trésorerie):
- Three main categories:
- Cash flow from operations (Flux de trésorerie de l'activité): Indicates if the company's operations generate surplus cash.
- Cash flow from investments (Flux de trésorerie de l'investissem*nt): Reflects cash movements related to asset acquisitions or disposals.
- Cash flow from financing (Flux de trésorerie du financement): Shows cash inflows and outflows from financing activities like equity, dividends, and borrowings.
- Three main categories:
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Positive Cash Flow (Cash flow positif):
- Indicates more cash inflows than outflows, implying a healthy financial state for the business.
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Difference Between Net Income and Cash Flow (Différence entre le résultat net et le cash flow):
- While net income represents profitability on an accrual basis, cash flow focuses on actual cash movements. Cash flow is a more direct measure of liquidity.
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Cash Flow Calculation (Calcul du cash flow):
- Various methods include:
- Operating cash flow: Reflects operational performance.
- Investment cash flow: Accounts for investment activities.
- Financing cash flow: Tracks financing decisions.
- Free cash flow: Represents cash available after operational and investment expenses.
- Various methods include:
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Interpreting and Forecasting Cash Flow (Interpréter et prévoir le cash flow):
- Understanding different types of cash flows (operational, investment, financing) is crucial for effective cash flow management.
- Cash flow forecasting helps anticipate future cash movements and plan accordingly for potential financial challenges or growth opportunities.
These concepts underscore the importance of cash flow management in ensuring the financial stability and growth of a business. Proper interpretation and forecasting empower businesses to make informed decisions and navigate through various financial scenarios effectively.
